JR益田駅の東約2km、益田川の北畔にある。もとは現在の中須町（なかずちょう）にあって平安時代に建立され、安福寺と号した七堂伽藍をかねそなえた天台宗の大寺であった。1026（万寿3）年5月に石見地方を襲った大津波で、堂塔がことごとく流失した。その後、1319（元応1）年、遊行4代呑海上人（どんかいしょうにん）が下向のおり、時宗の道場に転じた。1374（応安7）年になって益田を治めていた領主・益田兼見（ますだかねみ）＊が、時の住職師阿月心（しあげっしん）を助けて、寺塔を現在地に再建し、萬福寺と改めて菩提寺とした。
　本堂は1374（北朝：応安7、南朝：文中3）年に建立され、1934（昭和9）年に解体修復された。正面側面とも7間、屋根は単層、寄棟造、桟瓦葺で、四方に回縁をめぐらした鎌倉時代の建築様式を伝える雄大な建物である。
　1478（文明10）年、益田城主15代益田兼尭（ますだかねたか）に雪舟＊が招かれ、翌1479（文明11）年、堂後に石庭が造築された。
　本堂は国の重要文化財に、雪舟庭園は国の史跡及び名勝に指定されている。他にも「二河白道図」、「華南三彩壺」など、中世益田文化を代表する文化財が集まる。