JR温泉津駅の北、温泉津川に沿って細長く旅館が立ち並ぶ。1300年以上前に旅の僧侶が、湯気の立つ水たまりに浸かってひどい傷を癒やしている古狸を目にしたことから発見されたという説が広く知られている。
　平安時代には京都までその存在が伝わり、14世紀以降には湯治客が大勢訪れるようになった。近くの温泉津港が、毛利氏支配の中世以降は石見銀山で採掘された銀の積み出しや鉱山町の生活物資の集積地として機能したこと、また江戸時代〜明治時代にかけては北前船の寄港地であったことから賑わい、船乗りが宿泊する旅館が数多く設けられた。1918（大正7）年、山陰鉄道浜田線温泉津駅の開業により、貿易港としての機能は消失したが、今も湯治場として評判である。
　銀を積み出した港と港町として鞆ケ浦、沖泊、そして温泉津重要伝統的建造物群保存地区は、世界遺産「石見銀山遺跡とその文化的景観」の構成資産になっている。また、温泉津温泉街は温泉町としては全国で唯一、国の重要伝統的建造物群保存地区に選定されている。
　泉質はナトリウム－塩化物泉で、多種多量の有効成分が含まれている。源泉そのものは透明だが、空気に触れる事で薄い茶褐色等に変化する。外湯は「元湯」と「薬師湯」があり、どちらも源泉にいっさい手を加えない温泉である。港の眺めが間近で、潮の香りが漂っている。釣客の利用も多い。