標高3,067ｍの御嶽山（おんたけさん）西腹6合目（標高1,800m）に位置し、濁河川上流の「湯の谷」渓谷を臨み、野鳥がさえずる原生林に囲まれた温泉地。標高1,800mと日本でも有数の高地に沸いている温泉で、湯温50度以上で源泉かけ流し、泉質は炭酸水素塩泉（ナトリウム・マグネシウム・カルシウム一硫酸塩）。
　かつては徒歩で1日がかりで登るので「岳の湯」と呼ばれ、1887（明治20）年頃から登山者向けの宿があった。1955（昭和30）年には、濁河温泉まで自動車が通行できる道が整備され、一般客も利用可能な温泉地に発展した。湯治のほか、夏は飛騨側の登山基地として、秋は紅葉狩り、冬はアイスクライミングと野外活動の観光客が多い。
　源泉の湧く濁河川は、濁河三滝と呼ばれる緋の滝・白糸の滝・仙人滝がある。宿泊施設のほか、断崖の下の川岸に野趣豊かな露天風呂（市営）がある。周囲を巡る原生林歩道・自然散策道や高地トレーニング施設「御嶽パノラマグラウンド」などがある。