JR山陰本線浜坂駅から南へ約9km、春来川のほとりに湧く山あいの温泉。開湯伝説として848（嘉祥元）年慈覚大師が開湯（開発）したと伝わるが、文献上でも平安中期の「和名類聚抄」には「二方郡」の項に「温泉　由」とあり、漢字2字で「ゆ」と読ませていたことが記されている。江戸時代に至っても、江戸中期の「但馬考」には、「此郷の湯村に温泉あるゆえ」に温泉郷と称するとし、江戸後期の「但馬大絵図」にも「湯村」の記載がみられ、古代から続く温泉場として知られてきた。さらにこの古湯は、1981（昭和56）年のNHKテレビドラマ「夢千代日記」＊の舞台となり、一躍脚光を浴び、全国各地から広く入湯客を集めることとなった。
　温泉街は春来川両岸に形成され、その間を縫って飲食店・みやげ物店が立ち並び、温泉街のほぼ中央、春来川の河岸には「荒湯」と呼ばれる自噴の源泉がある。温泉街のシンボルともなっている「荒湯」では専用の湯壺で卵（「荒湯たまご」）・野菜などの食物を煮たり、茹でたりができ、足湯の施設も用意されている。荒湯の湧出温度は98℃、泉質はナトリウム－塩化物・硫酸塩・炭酸水素塩泉（低張性・弱アルカリ性・高温泉）で無色透明、湧出量は毎分470Lを誇っている。温泉街には10数軒の宿泊施設があり、温泉街の東、国道9号線側の高台に鉄筋コンクリート建の近代的な旅館が建ち、春来川沿いの温泉街に比較的小規模な宿泊施設が点在する。共同浴場は荒湯近くに「薬師湯」がある。
　また、温泉街にはテレビドラマ「夢千代日記」に因み湯村温泉博覧館「夢千代館」があり、昭和30年代の温泉街の再現コーナーやドラマのセット、小道具が展示されている。「薬師湯」、「夢千代館」ともに有料。