JR東北本線・東北新幹線北上駅から西北西へ約22km。夏油川上流、栗駒国定公園の北部に位置し、焼石連山の山ふところ標高700mの高地にある。夏油温泉を含んだ入畑温泉、瀬美温泉、水神温泉の4つの温泉の総称で夏油高原温泉郷と称する。夏油川沿いではいたるところで温泉が湧出しており、真湯・大湯・滝ノ湯・疝気（せんき）ノ湯・女（め）ノ湯・新太郎の湯など7つの露天風呂が両岸に点在する。泉質は含硫化水素芒硝食塩泉で67℃。
　温泉名の由来については、アイヌ語で「崖のあるところ」を意味する「グット・オ」にちなむという説や、冬は豪雪のため夏季しか利用できず「夏の湯」と呼ばれ、夏の日差しで湯が油のように見えたことから夏油となったという説がある。発見についても慈覚大師にまつわる説、平家の落人の末裔であるマタギにまつわる説など諸説ありはっきりしていない。
　江戸時代の温泉番付では西の大関である紀州の本宮温泉と並んで東の大関（大関が最高位）と記された名湯で、明治の頃までは駒ヶ岳の西郷にあるところから獄（岳）の場と呼ばれて栄えてきた。今でも昔ながらの風情を残す。
　焼石岳や経塚山への登山の拠点ともなっている。
　なお、県道の冬季通行止めにより、例年11月から翌春まで宿泊施設は休業している。